A industria das baterías de litio en xeral está mellorando.
No primeiro semestre de 2026, a industria do material de electrodos negativos de baterías de litio doméstica deu un rendemento moi superior ás expectativas do mercado.
Os últimos datos do sector mostran que a produción total de electrodos negativos de grafito en China de xaneiro a xullo aumentou máis dun 52 %-interanual-e o volume total de envíos aumentou un 64 % interanual-}-interanual. Espérase que o volume anual de envíos supere os 3 millóns de toneladas.
A taxa de crecemento dos envíos de produtos de electrodos negativos de carga rápida de alta gama-con 4C ou superior superou con creces a media do sector. O calendario de pedidos das principais empresas de baterías ascendentes estendeuse en xeral ata finais do terceiro trimestre, e algunhas categorías principais incluso experimentaron unha situación de subministración axustada de "esperando a entrega".
A taxa de penetración dos electrodos negativos baseados en silicio-aumentará do 10 % ao 25 %, e os produtos de carga rápida-de alta gama son escasos, con pedidos do sector xeralmente saturados.
A pista negativa, antes etiquetada como "sobrecapacidade", agora está a sufrir unha onda de actualizacións de-alta gama, que modifican completamente o patrón de oferta-demanda.
Explosión da demanda: a carga rápida convértese no motor de crecemento da industria
O aumento da demanda de electrodos negativos de carga rápida de-alta gama nesta rolda non é unha tendencia accidental do mercado a curto prazo-, senón un resultado inevitable da resonancia da demanda posterior en varios campos.
Por unha banda, a tendencia de carga rápida no mercado de vehículos de nova enerxía é irreversible. Entre os modelos principais lanzados recentemente en 2026, a proporción de modelos que admiten a plataforma de alta-tensión de 800 V superou o 60 % e a taxa de penetración correspondente de baterías de carga rápida de 4C ou superiores aumentou rapidamente, o que impulsou directamente a explosión de electrodos negativos de carga rápida de alta-alta gama.
Por outra banda, a demanda estrutural do mercado de almacenamento de enerxía tamén se está liberando continuamente. As baterías de almacenamento de enerxía de ciclo longo e de alta taxa teñen requisitos máis elevados para a densidade de compactación e o rendemento da velocidade dos materiais de electrodos negativos. Os produtos de grafito comúns tradicionais xa non poden cumprir os estándares técnicos da nova xeración de baterías de almacenamento de enerxía.
Desde a perspectiva da estrutura de pedidos posteriores, a taxa de crecemento-a{1}}interanual da adquisición de electrodos negativos de carga rápida por parte das principais empresas de baterías de enerxía superou en xeral o 80 % e algunhas das principais fábricas de baterías incluso aumentaron os seus obxectivos de adquisición de electrodos negativos de carga rápida dúas veces en 2026.
Os datos da investigación da industria mostran que a cota de mercado dos electrodos negativos de carga rápida doméstica aumentará do 32 % en 2025 a máis do 50 % en 2026, e que o tamaño do mercado dos produtos de carga rápida-de gama alta superará os 30.000 millóns de yuans ao longo do ano, converténdose no motor principal que impulsa o crecemento da industria de electrodos negativos.
En marcado contraste, a taxa de crecemento da demanda de produtos de electrodos negativos de potencia común de baixa-final só mantívose en torno ao 20 %, e algunhas capacidades de produción de baixo valor-incumpridas experimentaron taxas de funcionamento insuficientes, o que agrava aínda máis a diferenciación da estrutura da demanda do sector.
Lado da oferta: a liberación da{0}}capacidade de produción de alta gama está moi por debaixo das expectativas
Aínda que a demanda está a aumentar rapidamente, o lado da oferta dos electrodos negativos de carga rápida de alta gama-enfróntase a varias limitacións ríxidas, o que leva directamente á situación actual do mercado de escaseza de subministración.
A diferenza dos produtos de electrodos negativos normais, os electrodos negativos de carga rápida{0}}de gama alta teñen limiares extremadamente altos para a selección de materias primas, o control do proceso e a tecnoloxía de post-tratamento: non só é necesario usar coque de agulla de alta-pureza e baixo contido de xofre como materias primas, senón que tamén se requiren procesos especiais de modificación da superficie e control de poros para acadar os requisitos de rendemento rápidos de condución iónica. Levan polo menos 18 meses desde a construción dunha nova capacidade de produción ata unha produción en masa estable, e non é unha expansión rápida a curto prazo.
Ao mesmo tempo, o proceso central de produción de electrodos negativos, a grafitización, aínda está estritamente restrinxido polos indicadores de consumo de enerxía e a subministración de enerxía.
Menos do 30 % da capacidade de produción de grafitización recentemente engadida en China en 2026 pode producir produtos de carga rápida de forma estable, e unha gran cantidade de capacidade recentemente liberada só pode producir electrodos negativos de almacenamento de enerxía ou enerxía ordinaria, que non poden cumprir os requisitos de rendemento dos produtos de alta gama-.
Isto deu lugar a unha contradición estrutural na que a capacidade de produción global da industria parece ser suficiente, pero a capacidade de produción efectiva de alta gama-é realmente escasa.
Segundo os cálculos das asociacións industriais, a capacidade de produción efectiva actual de electrodos negativos de carga rápida de 4C e superiores que cumpren coa normativa en China é inferior a 800.000 toneladas, moi por debaixo da demanda do mercado de máis de 1 millón de toneladas para todo o ano. A brecha da oferta-demanda supera as 200.000 toneladas, o que tamén é o principal motivo da saturación actual de pedidos entre as principais empresas.
As empresas líderes amplían a diferenza competitiva
A reversión dos patróns de oferta e demanda impulsou directamente a restauración da rendibilidade na industria de electrodos negativos.
Desde o segundo trimestre de 2026, o prezo de mercado dos electrodos negativos de carga rápida-de gama alta aumentou un 15 % -20 % en comparación co comezo do ano, e algúns produtos personalizados de tarifa ultra alta incluso aumentaron máis dun 30 %. Non obstante, os custos de produción das principais empresas integradas non aumentaron significativamente e a marxe de beneficio bruto dos produtos repuntou de menos do 15% no mesmo período do ano pasado a máis do 25%. A marxe de beneficio bruto dos produtos de carga rápida dalgunhas empresas líderes incluso superou o 30%, revertíndose completamente a situación anterior de competición de prezos baixos na industria.
Durante este proceso, a vantaxe competitiva das principais empresas amplícase aínda máis.
Desde a perspectiva actual, espérase que a escaseza de subministración de electrodos negativos de carga rápida de alta gama-continúa polo menos ata o primeiro semestre de 2027. A industria despediuse por completo da competencia de capacidade simple do pasado e recorreu á competencia integral de capacidades en tecnoloxía, procesos e cadea de subministración.
As empresas que poidan seguir lanzando produtos de carga rápida de alta tarifa, ciclo longo e de baixo custo-no futuro, seguirán apoderándose da cota de mercado e gozando do crecemento do rendemento que supoñen os dividendos de-alta gama nesta rolda de actualización do sector.
